非鐵

2025年上半年，全球市場受到美國關稅的影響，充滿不確定性，市場情緒偏向保守，導致延續自2024年底的復甦趨勢受中斷。不銹鋼持續面臨供給過剩及需求疲軟；鎳系電池受磷酸鋰鐵電池的競爭，市占率持續衰退；鎳合金受旅遊復甦、地區衝突及能源需求增加，使鎳合金需求穩健。鎳金屬的供給增幅大於需求，導致上半年總體過剩擴大，且過剩結構由低品級轉向高品級，預期過剩的狀況將延續2028年才可能緩解。展望2025下半年，市場將由產業需求、供給及總體經濟政策三者決定。美國受個人消費支出指數成長符合預期及非農就業數據大幅下修，降息機率增加，若聯準會選擇降息，則美元走弱將對鎳價形成上行支撐。由川普政府推動的「大而美法案」預計對國內基礎建設、核能、油氣與軍工相關產業進行投資，將帶動對不銹鋼與鎳合金的需求增加。對等關稅方面已由美國聯邦上訴法院裁定違法，且遭國內產業界及在野黨反彈，目前尚無後續處理措施，預期下半年的不確定性將繼續延燒。建議企業持續追蹤供需關鍵指標，強化流動性與風險管理，並優化庫存與採購策略以應對價格與需求波動。

面對全球製造業數位轉型浪潮，鋁金屬產業正積極導入人工智慧、物聯網、大數據與數位雙生等先進技術，以強化生產效率、提升產品品質並落實低碳永續目標。各國政策如美國再工業化、德國工業4.0、中國製造2025等，均將智慧製造列為產業升級核心重點。從中國南南鋁導入AI影像檢測、RFID溯源與工安預警，日本德馬吉森結合數位雙生優化銑削製程，到英國Recycleye以AI強化鋁回收前處理、印度韋丹塔鋁業建置AI工安監控，以及阿曼蘇哈爾鋁業以AI與機器學習預測設備維護與提升產線稼動率，皆展現AI在鋁產業多元應用成效。儘管多數業者對AI應用充滿期待，實際導入時仍面臨策略規劃、技術選型與成本控管等挑戰。未來，鋁金屬產業惟有明確界定AI導入目標、評估應用優先順序並建立績效責任制，方能將數據轉化為營運價值，實現智慧製造與永續發展的雙重目標。

2025年3月，美國政府啟動第232條款加徵關稅措施，輸美鋁品加徵關稅由10%調升至25%，並取消十國豁免待遇，全球鋁業再度震盪。我國鋁品出口以美國、中國大陸為核心，美國占比20.2%為出口首位，但以高附加價值產品為主；此外，「其他工業用鋁製品」占比高達62.2%，輸美鋁品結構過於集中浮現風險。美國本次關稅措施意圖明顯：履行美國優先政策、拉回製造業及制衡中國影響力，但嚴重偏離WTO多邊貿易原則，恐引發報復性關稅，加劇全球貿易紛爭。短期內建議國內業者保守觀望；中長期則積極布局多元市場、高值化產品與海外生產基地，降低加徵關稅衝擊。同時，建議國內業者應加速數位與淨零雙軸轉型，強化產品競爭力，以應對全球供應鏈重組挑戰。

美國對各國課徵對等關稅，並將銅列入232調查，造成市場失衡，爾後暫緩實施90天的消息，讓業者可在此期間獲得喘息並思考應對策略，卻也讓市場必須承受更長時間的不確定性。從我國對美銅材的貿易數字來看，呈現逆差，且不論進出口占比皆不高，以直接影響的角度來看，影響有限。然而，銅材下游應用相當廣泛，涵蓋電子零組件、伺服器、電動車、水五金等領域，因此更可能受到供應鏈層面的間接影響，本文從供應鏈角度、銅價、廢銅流向等面向，提供初步影響評估供業者參考，並以產業及政府為對象，提出導入AI材料模擬技術、布局高速通訊/散熱與能源應用等高附加價值領域、分散市場風險、防堵廢銅洗產地等建議作法。

隨著全球推進能源轉型，氫能因其高效能與低排放特性，成為實現淨零碳排的關鍵技術之一。在質子交換膜水電解(PEMWE)系統中，多孔鈦板因其卓越的抗腐蝕性、機械穩定性和導電性能，被認為是生產綠氫的關鍵材料。根據國際能源署(IEA)報告，2050年全球氫氣需求將大幅成長，其中低排放氫氣占比將超過45%，顯示未來多孔鈦材料作為傳輸層(PTL)和雙極板(BPP)的技術應用潛力，將在氫能領域扮演重要角色。多孔鈦板的製備技術，例如粉末冶金與積層製造技術，提供了靈活的孔隙設計與高性能特性。在製造綠氫的各種材料中，可發現多孔鈦板在PEMWE的顯著優勢，特別是在極端酸性條件下的耐用性與穩定性，此外，僅須透過塗層技術(如鉑或銥塗層)，進一步提升其抗氧化性與導電性。然而，高昂的製造成本和缺乏相關技術標準仍是產業化的主要挑戰。未來整體產業發展趨勢將持續聚焦於降低材料成本、提高系統效率與開發標準化技術。同時，未來將會有更多領域創新應用(如生物醫療與航空航太)結合運用多孔鈦的特性，成為新興應用領域的關鍵材料。隨著市場需求的成長與技術的突破，多孔鈦板在全球能源轉型中的角色將愈加顯著。

AI對銅金屬產業的影響可以從兩個面向來看：一方面是受到AI算力的帶動，對於電力、傳輸要求增加，帶動銅需求的成長。另一方面是產業AI化的發展，在生產過程中導入AI智慧化技術，不僅能提高生產效率，創造安全的工作環境，更可達到減碳的效益，為銅金屬產業推動智慧自動化技術的重要驅動力。從技術應用發展趨勢來看，AI 技術在銅金屬產業的應用大致可分為以下幾個方向：利用機器視覺技術監測設備運行狀態並提高製程準確率；將生產資訊整合至數位可視化管理平台以實現智慧化工廠；應用機器學習模型加速新材料的研發；以及使用數位孿生技術優化製程並提升生產效率。本文整理並提供相關AI應用案例與場景，提供業者作為可優先發展與投入方向之參考。

全球鈦合金產業自2020年代以來持續快速發展，受到航太、國防、醫療與新能源等高性能需求市場的推動，市場規模預計至2031年將達85.8億美元，年均複合成長率約7.02%。其中，技術進步與可持續發展趨勢，如廢鈦回收、低碳製造、3D列印等技術需求，擴大了新興產業用鈦需求，並進一步提升鈦合金的加工效率與市場潛力。綜觀過去幾年鈦合金發展重點，可發現以鈦合金材料成分的研發優化與製程創新為重點。近期技術突破包括低彈性模量合金的開發以提升醫療植入物的生物相容性、高強度高韌性合金滿足航太結構需求，以及耐高溫材料應用於發動機和新能源領域。積層製造技術在複雜結構件的生產中持續展現成長優勢，顯著降低材料浪費並提升效率。此外，廢鈦回收技術與表面處理技術的成熟進一步降低了成本，拓展了建築與能源領域的應用空間。未來，鈦合金材料將朝向高性能、廣應用的方向發展。全球市場需求的成長與技術成本的下降，將促進其在航太、醫療、新能源與建築等多領域的持續擴展。透過綠色製造、客製化生產與技術協同創新，鈦合金成為各領域應用的關鍵材料，成為企業策略發展的戰略金屬。

近年來，全球鎳金屬的產量與產能持續穩定增加。根據國際鎳協的統計，2021年全球鎳產量約261萬公噸，印尼和中國大陸為主要生產國。2022年產量成長至306萬公噸，主要受印尼大幅擴張產能影響。2023年產量持續成長至336萬公噸，但產能也大幅提升至516萬公噸，而中國大陸的產能利用率大幅下降，甚至低於50%，顯示市場需求未如預期，產能利用率大幅下降，中國大陸產能過剩將不利全球鎳金屬市場發展。觀察全球產能變化與布局，可發現增加之產能以中國大陸提升電池產業相關產能最為明顯，而近年電動車之發展不如預期，在中國大陸未來硫酸鎳產能持續增加情況下，如電池產業未有較明顯之成長，未來將面臨較嚴峻之過剩情況，由於鎳金屬製程可轉製特性，如硫酸鎳可電積成純鎳、鎳生鐵可轉製高冰鎳等，任一材料出現明顯過剩情況將破壞其他應用市場之供需情況，建議相關用鎳業者應以整體鎳金屬市場進行評估，以免錯估情勢。

2024年上半年，全球鋁市受中美歐等主要市場政經因素影響，如全球市場需求疲軟、中國大陸產能過剩、中美貿易摩擦加劇，國際地緣政治的不確定性，以及中國大陸持續產能擴張及其內需疲弱，導致國際市場鋁價波動。美方對中方進口鋁品在貿易壁壘的高關稅政策、中方鋁品低價四處傾銷，對全球鋁價亦產生壓力。展望下半年，建議國內業者應1.密切關注國際貿易政策變化，調整出口策略。2.優化生產流程，降低成本，以應對鋁材價格波動。3.加強高端產品研發，提升市場競爭力，並加快技術升級，推動智能化生產。4.多元市場布局，降低對單一市場依賴，尋求與更多外部供應商合作，確保原料穩定供應。靈活應對並隨時關注市場變動。

2024上半年鎳金屬市場仍是相對艱辛的一年，下游不銹鋼及電池材料除受到總體經濟影響外，中國大陸房市低迷、電動車成長趨緩等因素影響，下游需求皆是相當疲弱，縱有反彈也多為曇花一現，復甦速度有限。2024年下半年而言，雖市場預估美國將於9月降息，但降息之幅度仍未能確定，且降息帶來之相關大型建設投入、耐久財消費等需求，仍需待時間消化，建議應持續審慎關注總體經濟發展與訂單復甦程度。